Beschreibung
Praktiker-Seminar für Kreditanalysten, Kreditentscheider, Kreditrevisoren, externe Prüfer und Berater
Das Analyse-Seminar fokussiert sich auf das Geschäftsfeld der erneuerbaren Energien und zeigt auf, welche analyserelevanten Besonderheiten bei der Bonitätsprüfung zu berücksichtigen sind. Hierbei wird über praktische Erfahrungen und Schwierigkeiten bei der Analyse berichtet, vor dem Hintergrund einer meist fehlenden ökonomischen Vergangenheit und einer zunehmenden Komplexität der Projekte. Anhand von Praxisbeispielen werden die bonitätsrelevanten Besonderheiten verdeutlicht. Insbesondere steht hier die zentrale Frage zur Prognostizierbarkeit der Cashflows im Mittelpunkt. Die Rahmenbedingungen des EEG und die Konsequenzen für die Analyse der EE-Projekte sollen auch beleuchtet werden. Das praxisorientierte Seminar richtet sich an Mitarbeiter im Bereich Markt/Marktfolge Kredit der Kreditrevision, aber auch an externe Prüfer und Berater.
Aktuelle gesetzliche Rahmenbedingungen, Entwicklungstrends – Konsequenzen für die Analyse
- EEG 2017
- geänderte Ausschreibeverfahren und das einstufige Referenzertragsmodell
- Chancen- und Risikoprofil von EE-Projektfinanzierungen
- Marktentwicklung und Ausbaupotenziale in den verschiedenen Energieformen
Analyserelevante Besonderheiten und Merkmale bei einer EE-Projektfinanzierung
- Fokus der Wirtschaftlichkeitsanalyse bei Projektfinanzierungen – Stabilität der projekteigenen Cashflows
- Analyse der Projektparteien – Sponsoren, Projektentwickler, Betreiber, Lieferanten, Abnehmer
- Verschuldungsfähigkeit und Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR) als zentrale Größen für die Beurteilung einer EE-Finanzierung
- Die verschiedenen Projektphasen – Planung, Erstellung, Inbetriebnahme und Betrieb aus dem Blickwinkel des Analysten
Bedingter Ausgleichsmechanismus bei Onshore-Windenergieprojekten nach dem EEG 2017
- Darstellung des Grundprinzips des Ausgleichsmechanismus
- Bedeutung des Ausgleichsmechanismus für verschiedene Standortqualitäten
- Konsequenzen bei der Projektanalyse
Hinweise zur Optimierung der Finanzierungsstruktur bei EEG 2017-Vorhaben
- Grundsätze der Optimierung der Finanzierungsstruktur
- Relevante Veränderungsparameter – Konsequenzen für die interne Rendite und den DSCR
- Variation der Laufzeit der Term Loans
- Variation der Tilgungsstruktur der Term Loans
- Variation der tilgungsfreien Zeit
- Die Schuldendienstreserve: Reservekonto versus Stand-By-Fazilität
- Operative Kosten: Festpreisregelungen versus Flexibilisierung
- Fazit
Analyse der Kreditsicherheiten bei EE-Finanzierungen
- Pfandrechte für das bewegliche Anlagevermögen, Verpfändung von Gesellschafter Darlehen, Sicherungsübereignung, Abtretung der Einzelforderungen aus Strom- und Wärmelieferung
- kritische Aspekte bei der Analyse der Sicherheiten u. a. Abgrenzung Mobilie/Immobilie, wesentlicher Bestandteil vs. Scheinbestandteil, Rangfragen, branchenspezifische Besonderheiten
- Möglichkeiten der Einbindung von Versicherungen
- Praxistipps für ein rechtzeitiges Erkennen von Veränderungen der zugrundegelegten Sicherheiten
Ausgewählte Analyse-Praxisfälle
Referenten
- Tim Koenemann, Head of Project Finance Structuring Renewable Energies, Commerzbank AG
- Dr. Jörg Böttcher, Credit Risk Management - Structured Finance, Energy, HSH Nordbank AG
Veranstaltungsort
Buchen Sie jetzt HIER ihr Veranstaltungsticket bei der Deutschen Bahn.
Bewertungen
Es gibt noch keine Bewertungen.